美的格力“掰手腕”！家電雙雄新能源角力加碼
籌劃易主的美的碼科陸電子(002121.SZ)迅速尋找到了接盤(pán)方。
科陸電子5月23日晚間公告，格力成都錦江區(qū)外圍（外圍大學(xué)生上門(mén)）（選妹微信365-*2895）提供全國(guó)外圍女上門(mén)、伴游，空姐，網(wǎng)紅，明星，學(xué)生上門(mén)預(yù)約服務(wù) 同城30分鐘內(nèi)到達(dá) 面到付款擬向美的家電集團(tuán)(000333.SZ)非公開(kāi)發(fā)行股票募資不超過(guò)13.86億元，發(fā)行完成后，雙雄美的源角集團(tuán)將接棒深圳市資本運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司(下稱“深圳資本集團(tuán)”)，成為科陸電子控股股東。力加
美的掰手腕集團(tuán)此次包攬科陸電子2022年定增，主要出于加碼能源管理和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)考量。美的碼3700億市值的格力家電巨頭入主，市場(chǎng)情緒反應(yīng)熱烈。家電5月24日、雙雄5月25日，源角科陸電子(002121.SZ)連續(xù)兩日摘得漲停板，力加股價(jià)從停牌前的掰手腕4.13元/股漲至4.99元/股。
不過(guò)從目前來(lái)看，被認(rèn)購(gòu)的科陸電子成色不佳，不僅近5年來(lái)持續(xù)虧損，累計(jì)高達(dá)40.64億，負(fù)債率也居高不下。
對(duì)此，美的集團(tuán)股吧里，小股東不乏怨言：“收購(gòu)科陸電子純純獻(xiàn)愛(ài)心，知道接下去是寒冬了還買(mǎi)個(gè)虧損的垃圾?”“有錢(qián)去收購(gòu)巨虧的科陸電子，為什么不多花錢(qián)回購(gòu)自己的股票注銷(xiāo)?”“公司什么眼光啊!差評(píng)，應(yīng)該扣管理層KPI。成都錦江區(qū)外圍（外圍大學(xué)生上門(mén)）（選妹微信365-*2895）提供全國(guó)外圍女上門(mén)、伴游，空姐，網(wǎng)紅，明星，學(xué)生上門(mén)預(yù)約服務(wù) 同城30分鐘內(nèi)到達(dá) 面到付款”
二級(jí)市場(chǎng)上，5月24日、5月25日，美的集團(tuán)連續(xù)兩天收跌，截至5月25日收盤(pán)股價(jià)報(bào)53.4元/股，市值3736億元。
業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，在家電行業(yè)進(jìn)入存量市場(chǎng)的背景下，巨頭需要多元化發(fā)展，新能源是其中一個(gè)優(yōu)質(zhì)賽道。
美的包攬定增，接棒深圳國(guó)資委
科陸電子此次2022年非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案涉及三方公司。
首先，美的集團(tuán)與科陸電子簽署協(xié)議，擬通過(guò)現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)公司2022年度非公開(kāi)發(fā)行股票，發(fā)行數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過(guò)4.23億股(含)。本次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格為3.28元/股，擬募集資金總額不超過(guò)13.86億元。
美的集團(tuán)不僅包攬了科陸電子2022年定增，同時(shí)，它又與科陸電子控股股東深圳資本集團(tuán)簽署協(xié)議，后者擬將其持有科陸電子1.26億股(占協(xié)議簽署日公司總股本的8.95%)，以人民幣6.64元/股的價(jià)格協(xié)議轉(zhuǎn)讓給美的集團(tuán)。另外，深圳資本集團(tuán)有權(quán)選擇按照相同價(jià)格向美的集團(tuán)繼續(xù)轉(zhuǎn)讓所持有的部分公司股份。
截至該公告日，深圳資本集團(tuán)持有科陸電子3.42億股，持股比例為24.26%。若按發(fā)行上限測(cè)算，本次發(fā)行完成后，美的集團(tuán)將持有科陸電子29.96%的股份及表決權(quán)，公司控股股東將由深圳資本集團(tuán)變更為美的集團(tuán)，公司的實(shí)控人變更為美的集團(tuán)實(shí)控人何享健。而深圳資本集團(tuán)的持股比例則變成11.78%，退居第二大股東。
公開(kāi)資料顯示，科陸電子創(chuàng)辦于1996年，2007年在深圳中小板掛牌上市，其創(chuàng)始人及原實(shí)控人饒陸華曾以39億元登上2018年的胡潤(rùn)富豪榜。
2018年8月，深圳資本集團(tuán)開(kāi)始入股科陸電子。深圳資本集團(tuán)由深圳市國(guó)資委全資控股，是深圳市專(zhuān)門(mén)成立的國(guó)資輔助履職平臺(tái)和國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)專(zhuān)業(yè)平臺(tái)，主要業(yè)務(wù)為并購(gòu)重組、股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、市值管理。
到了2019年6月19日，深圳資本集團(tuán)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易增持101.29萬(wàn)股后，合計(jì)持股達(dá)24.26%，超過(guò)公司原實(shí)控人饒陸華，成為第一大股東。
2021年5月，饒陸華所持科陸電子的股份幾乎全被質(zhì)押及凍結(jié)，且其放棄對(duì)公司的控制權(quán)。同年6月5日，科陸電子控股股東和實(shí)控人正式變更為深圳資本集團(tuán)。
原本，深圳國(guó)資委擬繼續(xù)控股科陸電子。2021年12月29日，科陸電子發(fā)布2021年非公開(kāi)發(fā)行A股股預(yù)案，當(dāng)時(shí)，深圳資本集團(tuán)擬以不超過(guò)5.4億元現(xiàn)金參與發(fā)行認(rèn)購(gòu)。
不過(guò)就在科陸電子宣布2022年非公開(kāi)發(fā)行A股股票的同時(shí)，其也宣布終止了2021年非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，與深圳資本集團(tuán)協(xié)商一致，同意終止原簽訂的《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》。按照協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格，美的集團(tuán)需向深圳國(guó)資委支付8.37億元收購(gòu)1.26億股股份，疊加定增的13.86億元，美的或至少斥資22.23億元，才能取得科陸電子的控制權(quán)。
與格力“掰手腕”
近年來(lái)，科陸電子經(jīng)營(yíng)不善，資產(chǎn)負(fù)債率高企，從2017年起便持續(xù)虧損。
2017年-2019年，科陸電子扣非凈利潤(rùn)分別為-1.22億元、-12.41億元、-17.81億元，同比下滑283.07%、919.96%和43.48%。2020年-2021年，科陸電子依然虧損，但幅度收窄，扣非凈利潤(rùn)分別為-3.2億元和-6億元。
從2017年到2021年，科陸電子累計(jì)虧損高達(dá)40.64億元。美的集團(tuán)看中了科陸電子什么?
美的集團(tuán)方面表示，科陸電子作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的能源領(lǐng)域的綜合服務(wù)商，具備夯實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)和市場(chǎng)基礎(chǔ)，擁有巨大的發(fā)展?jié)摿Γ赖募瘓F(tuán)基于對(duì)科陸電子及其所處行業(yè)良好的發(fā)展前景的看好以及推動(dòng)中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的愿景，希望獲得其控制權(quán)。
美的還表示，隨著國(guó)家能源轉(zhuǎn)型和電力體制改革的進(jìn)一步發(fā)展，在“雙碳”目標(biāo)下，以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)將是未來(lái)能源系統(tǒng)的核心組成部分。
實(shí)際上，在新能源領(lǐng)域，作為“家電雙雄”之一的格力電器(000651.SZ)已經(jīng)跑在前面。
2016年，董明珠自掏腰包，以自然人身份出資10億元入股珠海銀隆新能源有限公司(下稱“珠海銀隆”)。珠海銀隆主要從事鈦酸鋰材料、鈦酸鋰動(dòng)力電池、電動(dòng)汽車(chē)核心部件、電動(dòng)汽車(chē)整車(chē)、電動(dòng)汽車(chē)充電設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，近年來(lái)在新能源產(chǎn)業(yè)、電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)發(fā)展迅速。
到2021年8月，格力電器通過(guò)司法拍賣(mài)，加上董明珠委托持有的股權(quán)對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，格力電器合計(jì)控制銀隆新能源(原珠海銀隆)47.93%表決權(quán)，正式獲得銀隆新能源的控制權(quán)。
當(dāng)時(shí)，格力電器表示，通過(guò)銀隆新能源掌握的鈦酸鋰電池核心技術(shù)，格力能夠快速切入新能源電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域，更重要的是在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)上大有作為。相較家電市場(chǎng)的存量競(jìng)爭(zhēng)，萬(wàn)億市場(chǎng)的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)將是格力增長(zhǎng)的新動(dòng)能。
2021年11月，格力又收購(gòu)了全球制冷元器件行業(yè)的龍頭企業(yè)盾安環(huán)境(002011.SZ)29.48%的股份。
相對(duì)來(lái)說(shuō)，美的何享健步入新能源賽道較晚。
今年2月16日，美的集團(tuán)旗下安慶威靈汽車(chē)部件有限公司的新能源汽車(chē)零部件戰(zhàn)略新基地簽約暨奠基儀式在安徽舉行。據(jù)悉，該項(xiàng)目總投資約110億元，其中固定資產(chǎn)投資約65億元，是美的集團(tuán)投資總金額最大的項(xiàng)目之一。
新能源汽車(chē)相關(guān)業(yè)務(wù)為美的集團(tuán)未來(lái)一大發(fā)力方向。為配合戰(zhàn)略調(diào)整，美的集團(tuán)此前進(jìn)行了多筆并購(gòu)。
2020年3月，美的以7.43億元收購(gòu)合康新能18.73%股份，該公司有新能源汽車(chē)及其充電樁產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù);2020年12月，美的收購(gòu)泰國(guó)日立壓縮機(jī)，納入集團(tuán)機(jī)電事業(yè)群統(tǒng)一管理;2022年2月，其旗下安慶威靈汽車(chē)部件有限公司的新能源汽車(chē)零部件戰(zhàn)略新基地奠基儀式在安徽舉行，總投資110億元。
不過(guò)，家電行業(yè)資深觀察人士劉步塵表示，美的這些動(dòng)作涉及的是新能源汽車(chē)的驅(qū)動(dòng)電機(jī)和輔助駕駛，不涉及能源方面。
“此次美的收購(gòu)科陸電子，主要是為了布局智能電網(wǎng)、新能源及綜合能源服務(wù)賽道。論下手早晚，格力在先。美的此前在新能源賽道基本上沒(méi)什么布局，從收購(gòu)科陸電子才開(kāi)始。”劉步塵告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)。
公開(kāi)資料顯示，科陸電子核心業(yè)務(wù)為智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)，是國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)的主流供應(yīng)商。同時(shí)，科陸電子也是國(guó)內(nèi)最早進(jìn)入儲(chǔ)能系統(tǒng)集成領(lǐng)域的企業(yè)之一，還開(kāi)展包括儲(chǔ)能業(yè)務(wù)、新能源汽車(chē)充電及運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的新能源業(yè)務(wù)，以及綜合能源服務(wù)。
3700億市值的家電巨頭入主，市場(chǎng)情緒反應(yīng)熱烈。5月24日，科陸電子開(kāi)盤(pán)后數(shù)分鐘內(nèi)便一字漲停，封住漲停板直到收盤(pán)。5月25日，科陸電子股票延續(xù)漲勢(shì)，繼續(xù)摘得一字板，報(bào)收4.99元/股。
同日，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電科陸電子證券部，其工作人員表示，該非公開(kāi)發(fā)行方案目前只是預(yù)案，還是初級(jí)階段，離落地還需要些時(shí)間，具體落地方案涉及很多部門(mén)，還要通過(guò)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
不過(guò)，美的集團(tuán)的股東不買(mǎi)賬。美的集團(tuán)股吧里，小股東不乏怨言：“收購(gòu)科陸電子純純獻(xiàn)愛(ài)心，知道接下去是寒冬了還買(mǎi)個(gè)虧損的垃圾?”“有錢(qián)去收購(gòu)巨虧的科陸電子，為什么不多花錢(qián)回購(gòu)自己的股票注銷(xiāo)?”“公司什么眼光啊!差評(píng)，應(yīng)該扣管理層KPI。”
5月25日，美的集團(tuán)微跌0.73%，報(bào)53.4元/股。就收購(gòu)科陸電子的相關(guān)問(wèn)題，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電美的集團(tuán)采訪，截至發(fā)稿未能打通電話。
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